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》10月全國鋼坯資源投放月比減11.95% 發布時間:2019-11-08瀏覽次數:123

Mysteel調研:10月全國鋼坯資源投放月比減11.95%


2019-11-08 10:03 來源: 我的鋼鐵網 


據Mysteel對2019年10月全國鋼坯資源投放的調研,其中梳理主流鋼坯外銷企業樣本92家,調研統計匯總如下:

備注:統計鋼坯外銷企業為不完全樣本,而鋼廠數量將根據當月資源投放量做出一定調整。)

鋼坯資源始發地:華北、華東、、華南、東北

鋼坯資源投放地:東北、華北、華東、華中、華南、西南等區域

資源投放綜述本土資源輻射區域分化 進口坯料從南向北蔓延

調研總結:

1、10月統計全國樣本鋼坯流通企業資源總量為275.8萬噸,月環比減11.95%。

2、10月全國鋼坯資源投放中:華北地區約176萬噸,占比63.81%,月環比減14.16%;其次華東地區占比27.19%,月環比增5.63%;東北地區占比1.92%,其它區域投放量1.1%-4.1%不等。

3、10月華北地區鋼坯資源月比減量約29.04萬噸,其中唐山地區投放約129萬噸(占比73.3%),月比減少30.04萬噸,天津地區約30萬噸(占比17.05%),月比增6萬噸,邯鄲地區2.84%,臨汾地區6.82%。

4、10月華東地區鋼坯資源流通量約75萬噸(不包括進口坯料),月比增量約4萬噸,11月仍有進口資源陸續到港。

數據解讀:

1、10月華北地區投放減量明顯

華北地區鋼坯投放總量續減,目前整體投放總量接近年內低點,有以下幾方面原因:

a唐山及周邊地區環保限產持續存在,月度政策、重污染天氣應急響應交錯,尤其國慶期間高爐執行燜爐;

b下游成材低價交投的氛圍將價格壓力逆向傳導至坯料,限產對價格支撐作用明顯減弱;

c下游對坯需求受限產制約明顯,唐山鋼坯出廠價格10月下跌50元/噸,鋼坯調研成本月度回落70元/噸左右,成本回落難對坯料利潤帶來明顯增益,鋼廠計劃性減坯軋材;

d區域內全流程鋼廠端成材利潤回升,生產計劃調整,成材優先。

2、10月華東地區鋼坯資源投放小幅增量

首先說明一點,華東地區鋼坯資源投放不包括進口坯料到港量,表觀樣本數據以國內全流程高爐坯為指標。當然在坯料進口影響下,江蘇地區鋼坯價格月內明顯承壓,月內價格下跌140元/噸,全國之最。江蘇-唐山坯料價差明顯縮減,正常情況下,江蘇-唐山噸坯價差保持在百元及以上。

江蘇地區10月份進口坯料環伺,又逢無錫事件帶來的運輸成本上漲壓力,區域內鋼廠接單收到影響,存在月計劃接單量不能完成的個例,而且鋼廠交貨期在持續縮短,下游對本地資源保持謹慎按需的采購意愿。另外整個華東地區、福建、山東區域內本地資源投放基本無出入,仍以本地協議量為主,但部分廣西、黑龍江資源分別對福建、江蘇連云港存在投放量。

3、10月唐山地區鋼坯日均投放繼續減量

10月唐山地區鋼坯日均投放約4.16萬噸,較上月減少1.14萬噸,其中外地資源對唐山市場投放約0.26萬噸/天,月比減半。環保限產下計劃性減坯軋材是主因,但是在期貨市場、下游對坯需求受環保制約雙重影響下,供應減少并未對價格形成提振作用。相反在下游對坯需求、調坯成材低價成交、準現貨市場看空等多重因素下,鋼坯價格重心下移,向年內低點靠攏。另外外地市場對唐山地區投放減量主要集中在天津方向,價格成為跨區域流通的主要影響因素,另外天津區域存在高爐檢修情況,而內蒙、東北資源開始呈現增量趨勢。

下游對坯需求方面,唐山獨立軋鋼整個10月表觀需求量約177萬噸,月比減量約11.5%。從供需數據來看,唐山地區鋼坯10月保持緊平衡狀態,而唐山鋼坯倉儲庫存下降20萬噸左右。下游獨立軋鋼停復產交錯,停產階段以售廠庫為主,而復產階段則保持積極生產補庫應對停產,鋼坯倉儲庫存的下降更多體現在價格壓力下的減倉行為,當然也包括準現貨模式下的交單行為。

4、10月東北資源投放減量明顯

東北地區10月整體坯料供應呈減量趨勢,跨區域流通更傾向于華南、華東。區域內鋼廠生產計劃調整下,北材南下開始逐漸發力。隨著氣候變化本地需求進一步下降,坯料資源也將陸續在唐山市場投放。另外廣東地區本地高爐坯料供應有限,部分廣西資源在廣東市場存在投放情況。

從全國鋼坯資源投放情況看,10月環保從嚴、鋼廠坯材外銷比例調配,坯料利潤,下游逆向傳導等因素影響下,鋼坯整體供應持續收緊,但個別區域受檢修影響或小幅增量,無傷大局。下游軋鋼企業保持微利,但在環保停產、價格壓力以及坯料進口等負面作用下,對坯需求保持謹慎。唐山鋼坯價格作為全國鋼坯風向標,本地供需雖持續收緊,但準現貨交易活躍的預期偏空環境下,降低現貨庫存風險的基調不變。

從調研看11月趨勢

首先取暖季臨近以及重污染天氣突發等情況帶來的環保限產一定程度上支撐北方本土資源難有增量;

其次伊朗等地進口坯料逐漸從南向北轉移,南方陸續仍有到港量,但唐山、天津、河南等地貿易及下游軋鋼環節已出現詢盤計劃,預計船期11月底12月初到港;

第三重污染天氣在北方按照往年情況推測有更加頻繁的趨勢,也就是說重污染天氣應急響應下,北方軋鋼企業停復產情況會更加頻繁,直接影響下游對坯需求量;

第四東北及內蒙資源受當地需求影響,將逐漸向唐山、江蘇、廣州等地跨區域傾斜,唐山有可能成為東北坯料的集中投放地;

另外鋼坯金融屬性越來越強,期現結合的貿易模式更容易受盤面擾動,目前1-30/60天遠期訂單與即期現貨價差在100-200元/噸左右,為2019年春節以來最大差值,預期持續看空。

綜合以上,11月鋼坯存在環保限產、進口坯料以及北坯南下等預期對供需的擾動,而在貿易模式上更多規避庫存風險,遠期預期持續看空,因此來講,鋼坯價格反彈的機會主要看取暖季執行力度,但整體價格走勢仍將震蕩下探。

數據整理:唐山辦鋼坯團隊

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10月鋼坯資源投放分布圖


 
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